全球首批零费率ETF申报 降费已成行业潮流

中国基金报记者 姚波

零费率ETF即将诞生，只不过产品来自名不见经传的一家小公司。

在线个人金融服务公司社交金融（Social Finance，下简写为SoFi）近日申请了ETF行业首批零费用的ETF。

据了解，SoFi 成立于2011年，最初是为高价常春藤盟校的大学生提供学生贷款再融资服务。虽然学生贷款仍然是其业务中最赚钱的部分，但该公司还扩展到银行、贷款及经纪业务。

从费用减免开始

SoFi申请的4个基金中，其中两个基金将在未来至少1年时间内采取零费率。这些产品包括3个成长基金和1个专注于“零工经济”（指的是越来越多的人从事非全职工作的一种经济形态）的基金。

值得注意的是，这批零费率基金并不是直接宣布费率为零，而是在一段时间内实施费用减免。其中两个基金将至少在2020年3月27日之前实施费用减免，从而使其基金总支出在其运营的第一年内为零。

一定时期内减免费用并非没有先例。2016年，道富环球在一定时间内也放弃了旗下房地产基金的费用。主要原因是，MSCI正重新划定金融服务和房地产行业的行业标准，为了帮助投资者过渡，道富环球才采取这一临时措施。当时还有其它基金也为旗下产品做了同样的费用减免。

不过，与此前不同，SoFi的费用减免的期限更长，该期限将持续至少1年而不是3个月。如果没有豁免，两只产品的费率将为0.19%。

降费已成行业潮流

近年来，美国基金行业最大的参与者正积极降低费率以吸引新的投资者。目前，美国市场上有2248只ETF，平均费率为0.58%，最低费率产品近20只，其中有13只ETF收费0.04%，另外5只收费仅为0.03%，产品分别来自领航、贝莱德、道富、嘉信和景顺。这18只超低成本ETF仅去年就带来了69亿美元的新资产，占该行业2018年净流入总额315亿美元的22%。

去年，富达投资扔下一个重磅炸弹，把旗下一些共同基金的费用直接降到零。与SoFi提交的文件不同，富达共同基金的管理费用为零，且其总运营费用永久保持为零，没有时间限制。富达的零费用系列基金包括4只股票基金，管理资产总额为3.36亿美元。

不过，这4只产品买入时仍有不少限制，投资者只有在富达开通经纪户的客户才可以通过富达的平台购买它们。相比较，除了极少数例外，大部分的ETF可以通过大多数券商平台购买，这意味着SoFi的产品可以获得更广泛的资金来源。

SoFi 作出一年内零费率的决策，是该公司扩大其产品阵容，并实现收入来源多元化的努力。SoFi计划允许客户在今年晚些时候在其平台上交易股票和ETF，实现产品零费率，也是希望能扩大品牌号召力并在其平台上吸引客户。