永续债密集获批发行 中小银行“补血”提速

⊙记者 张艳芬 ○编辑 黄蕾

作为补充银行一级资本的创新型工具，永续债成为商业银行优化资本机构的“新宠”。银保监会官网显示，2月最后一周，广西北部湾银行等4家银行的永续债发行得到批复。加上1月获批的2家城商行，今年以来共有6家中小银行的永续债发行申请获批，涉及发行总额度达380亿元。

在支持中小银行多渠道补充资本的政策背景下，永续债市场正迎来发行主体的扩容，非上市中小银行或将成为发行主流。

银保监会官网显示，2月24日至27日，江苏银行、湖州银行、桂林银行、广西北部湾银行的永续债发行申请，相继获得当地银保监局批复。而1月就有华融湘江银行、东莞银行两家银行的永续债发行申请获得批复。除江苏银行外，其他均为区域非上市银行。

去年11月至12月，台州银行、徽商银行、威海银行的永续债相继成功发行，标志着城商行加入了永续债的发行阵营。而此前的1月至11月，永续债的发行主体多以大中型银行为主。Wind统计数据显示，2019年全年商业银行共计发行永续债规模达5696亿元，共计15家银行，其中包括5家大型银行，以及民生银行、华夏银行、浦发银行、渤海银行、广发银行和中信银行6家股份制银行。

中小银行是支持区域实体经济的主力，肩负助力小微企业融资的重任。而在信贷业务扩张的客观需求下，地方性银行的资本补充需求也更为迫切。相对而言，非上市银行的募资渠道相对匮乏，因此，永续债成为其补充资本的新选择。

去年11月初，金融稳定发展委员会召开第九次会议，对中小银行资本补充专门提出了意见：“当前要重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力。”

而在2019年银行永续债发行之初，央行及时创设票据互换工具（下称CBS）工具并连续开展操作。今年CBS有序进行，为提高银行永续债市场流动性，2月28日，央行公告表示，当日开展2020年第二期央行票据互换（CBS）操作，该期的操作量为50亿元，期限3个月，面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标，以进一步支持银行发行永续债补充资本。

央行在其发布的《2019年第四季度中国货币政策执行报告》中透露，2019年中国人民银行累计开展了7次共计320亿元CBS操作，换入债券既有国有大行、股份制银行发行的永续债，也有城商行发行的永续债。

目前，不少商业银行的永续债发行计划都在提速。招商银行、光大银行、兴业银行及一批地方区域银行已披露永续债发行计划。