国债期货震荡收涨 10年期主力合约T1903涨0.11%

1月22日，国债期货震荡收涨，10年期主力合约T+1903涨0.11%。今日国债期货早盘表现弱势，随后开始一路震荡上涨，午后涨幅扩大。截至下午收盘，10年期国债期货主力合约T1903涨0.11%，5年期主力合约TF1903涨0.07%，2年期主力合约TS1903涨0.06%。

央行公开市场净回笼800亿元

中国央行公开市场不进行逆回购操作。今日公开市场有800亿元逆回购到期。

1月22日Shibor

隔夜Shibor报2.2430%，上涨0.3个基点；

1周期Shibor报2.5780%，下跌1.60个基点；

2周期Shibor报2.6950%，上涨5.80个基点；

1个月Shibor报2.7970%，上涨1.10个基点；

3个月Shibor报2.9140%，下跌0.10个基点；

6个月Shibor报3.0540%，下跌0.10个基点；

9个月Shibor报3.2450%，上涨0.40个基点；

1年期Shibor报3.3000%，上涨0.00个基点。

债市短期面临调整

市场人士指出，上周央行“红包雨”带动债市短暂走强，但“红包雨”难持续，年前债市仍缺乏强利多，应关注短期风险偏好修复引发债市调整的风险。

“21日公布的2018年12月经济数据整体回暖，特别是单月数据，普遍好于预期。其中，工业增加值反弹、投资延续此前我们提出的‘四季度基建反弹+房地产和制造业高位的格局’，消费小幅反弹但在价格拖累下仍处低位。”申万宏源证券孟祥娟团队点评称。

不过从更长的时间来看，在社融数据未见明显好转、经济探底回升之前，机构仍认为基本面对债牛有支撑。“房地产投资资金和需求均面临冲击，制造业投资也缺乏利润支撑，能否以基建投资的稳，对冲房地产和制造业投资的降，是新一年投资需求的主线。”天风证券债券首席分析师孙彬彬表示，基建投资不仅要稳住自身，还要拉动其他投资增长，在地方政府隐性债务约束下财政发力空间并不大，基本面对债市依然友好。此外，财政发力和债务化解同样需要宽货币支持，其继续看多利率。