黑金期货：铁矿石强势冲高 资金炒作预期影响加大

期货：铁矿石2009周二强势冲高，收841（涨24），总增仓1.8万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中增减换仓，持仓集中度增加、高于空头；空头部分集中减仓，持仓集中度微调。当前钢厂高炉需求维持高位、港口库存同比低位，外矿到港增加量不及预期，且淡水河谷调降球团产量进一步推升市场做多看涨预期，盘面强势冲高。短期或有冲高承压强波动，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。

现货：淡水河谷下调今年铁矿球团产量指引至3000-3500万吨。港口PB粉(湿吨）上涨：曹妃甸855，青岛港850，日照港850。普氏62%铁矿石指数$109.5（预计上调）。唐山部分钢坯报3390（涨10），成交尚可。当前钢厂高炉产能高位，高品位矿需求较好；铁矿石港口库存处于同期低位，小幅增库；外矿到港增加量不及预期，期现货强势冲高，期货波动带动现货市场心态。

简要策略：铁矿石2009或有冲高承压强波动，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：持多10%资金仓位，跌破835平仓，若下探815-830区企稳可逢低逐步做多，若上冲850-865区承压可考虑逢高减多、平多。有问题可联系（136）7209、7663。短线操作：持多10%资金仓位，跌破835平仓，若下探820-833区企稳可逢低试多，若上冲850-860区承压可逢高平多考虑试空。短期关键位：833、850。

策略分析：当前美国等地疫情持续新高、存扩大隐患，各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉产能高位，港口铁矿石库存同期低位支撑较强；近期外矿到港增加量不及预期，期货再度强势冲高，走估值提升性震荡上涨逻辑。操作上参考：回调关键支撑区企稳后做多为主，连续大涨冲高承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎咨询交流相关问题。

提示：国务院发布全面推进城镇老旧小区改造指导意见。二季度GDP同比增3.2%，全国固定资产投资降3.1%，上半年房地产开发投资同比增1.9%。央行：下半年稳健的货币政策要更加灵活适度。6月新增贷款和社融均高于预期，M2货币供应同比增长11.1%。发改委：今年及后续150项重大水利工程建设总投资约1.29万亿元。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。美国、巴西、印度新增持续高位。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。