血洗集思录的洪涛转债事件

可能集思录和我八字不合。

上次频繁登录这个低风险投资理财社区是两年半前，正值宁夏天元锰业全面要约收购国电集团旗下上市公司英力特（000635.SZ）。

不想之后要约生变，谋求微利的套利大军面临英力特股价不到两周近乎腰斩，全军覆没。

套利失败不能全怪投资者上脑忽视风险，因为相关方压根没把全部风险揭示出来。

英力特控股股东与天元锰业签订的《股份转让协议》之外原来还有《补充协议》。

生命之外还有生命。我知道美丽会老去。

2018年1月，深交所对于英力特、英力特董事长宗维海、董事殷玉荣、控股股东国电英力特集团、天元锰业知情不报的行为采取了通报批评、警示和监管关注等处罚。

洪涛股份是2019年的“英力特”。

这家总部位于深圳的建筑装饰行业的企业承接了不少引以为傲的项目：钓鱼台国宾馆芳菲苑、深圳证券交易所、上海大剧院，还有央视大楼。

央视大楼原是洪涛股份的标杆项目，被列于招股书中最显眼的位置。

2009年的一场大火，把这个项目也连带从洪涛股份官网和宣传资料上烧没了。

当时央视新台址建设工程办公室主任徐威无视规定，擅自在元宵节组织部门同事燃放大型烟花引起特大火灾被带走调查。

后被查出，曾在2008年8月，利用负责央视新址工程全面工作的职务便利，向项目分包施工方洪涛股份实际控制人刘新年索要100万元。

公诉机关公开信息显示，起初刘年新只是送一瓶酒和一幅书法给徐威，但徐将酒退回留下书法。此后徐电话刘，让其向指定账户汇入100万元，双方均未说明该笔款项作何用处。

2006年新疆某迎宾馆综合楼装修工程，洪涛股份新疆分公司经理洪伟成在项目中标且工程款悉数结清后，找到了在招标中提供帮助的新疆维吾尔自治区机关事务管理局原党组书记孟传杰提出要给100万元好处费，最终这笔款项被放在中间人李勇那儿。

洪涛股份曾对此澄清，“洪涛公司在承接新疆迎宾馆综合楼装修工程过程中严格依照法律法规的相关要求，遵纪守法”，“所谓洪伟成，并非公司员工，公司从未与其有任何劳动合同关系，也从未任命其为尚未设立的新疆分公司经理”。

事实上，上述信息的源头为《检察日报》，该报由中华人民共和国最高人民检察院主管并主办。

靠谱的人敢于担责。

不靠谱的人永远有借口把自己撇得一干二净。

2019年9月17日，洪涛股份发布了《关于回购注销部分限制性股票的减资公告》，“特此通知债权人，债权人自本公告之日起四十五日内，有权要求本公司清偿债务或者提供相应的担保”。

“本公司各债权人如要求本公司清偿债务或提供相应担保的，应根据《中华人民共和国公司法》等法律、法规的有关规定向公司提出书面要求，并随附有关证明文件”。

洪涛股份除了银行贷款和经营性债务外，有两期债券，分别是2016年发行的存量近12亿元的洪涛转债（128013.SZ）和2019年发行的规模2亿元的私募债19洪涛01（114469.SZ）。

起初，洪涛股份证券部告诉部分投资者“本次清偿，可转债不在偿还序列”。

这种说法并没有法律依据，可转债在转股前的债权属性非常清晰纯粹。

集思录用户“小卡”在洪涛股份发布减资公告后以电话和邮件的形式，与公司进行了多轮沟通，主张自己作为可转债持有人的权利。

小卡这个名字，一度被认为取自美国著名的股东积极主义投资大师、“华尔街之狼”卡尔伊坎。

10月8日，洪涛股份发布了《关于召开“洪涛转债”2019年第一次债券持有人会议的通知》，审议内容为《关于不要求提前清偿债务及提供额外担保的议案》。

小卡的维权看似起到了效果。

虽然，召开持有人大会本就是洪涛转债募集说明书第二节中清楚记载需要的。

早在9月4日，19洪涛01的主承销商中天国富证券就宣布召开这期公司债的持有人大会，审议类似的议案。

此外，小卡还向洪涛股份提议了一种折中的处理办法：即通过下调洪涛转债的转股价来和持有人达成和解。

此前，海印股份（000861.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）等公司都在减资后的一个月左右时间发布了董事会提议下修转股价的公告。

利欧股份（002131.SZ）则是在减资公告的两个月后将转股价一修到底，股价短期内上涨25%价格冲破100元。

今年10月以来，洪涛转债一直处在略高于98元的位置，如果转股价值显著提升带动转债价格上超面值，持有人便不会选择提前清偿而是持有或者在二级市场变现。

10月29日，《关于董事会提议向下修正“洪涛转债”转股价格的公告》姗姗来迟，当日洪涛转债价格冲破100元，成交金额超过了2亿元。

事后看来，洪涛股份这一颇具“和解”意味的举动，实际是对投资者的无情敷衍、甚至戏弄。

就好像女神对追求者频繁的嘘寒问暖回复了一个“嗯”字。

“他们只是想让投资者产生错觉，尽可能少申报债权，拖到45天有效期过了”，有可转债持有人如此认为。

转股价的下修与否与幅度仍要通过11月20日的股东大会，时间上晚于债权申报截止日10月31日。

同时，董事会提议下修也可能是在给10月31日的洪涛转债持有人大会拉票，力争《关于不要求提前清偿债务及提供额外担保的议案》顺利通过。

结果显示，由于参会人数不足，上述议案未形成有效决议。也就意味着，持有人提前清偿的权利依旧存在。

11月21日，洪涛股份发布《关于向下修正“洪涛转债”转股价格的公告》，转股价格由9.97元/股下调至8元/股。这也是整件事最为讽刺的地方，因为洪涛股份的股价近期仅在略高于3元的位置，这样的下调也就和没下调一样。

次日，洪涛转债大幅下跌4.5%至97.8元，成交逾1亿元。

“被实实在在玩了一把”，有持有人感言。

仍有部分持有人在截止日前向洪涛股份证券部寄送了挂号信，内载了要求清偿可转债法律文书的，证券部也确认收到了。

不过，证券部一位王姓女士表示，如果要求清偿，必须在10月31日当天再次打电话确认。

《关于回购注销部分限制性股票的减资公告》中并未提及这项要求。

“第一次打过去，信号都不太好，证券部的人说电话一直会坏，修下再打过来。电话确认是临时加的，又配上一部时好时坏的座机，分明就是不想认账嘛”。

海通证券（600837.SH）是洪涛转债的保荐机构，项目组的经办人员表示，已经很久没关注，不太清楚里面情况，“你们最好还是和公司联系”。

无路可走的持有人最终的归宿大概也是走投无路。