非上市银行发行永续债松绑 渤海银行拔得头筹

⊙记者 张琼斯 ○编辑 陈羽

上证报记者昨日获悉，银保监会日前同意渤海银行发行不超过300亿元人民币无固定期限资本债券（永续债）。这也是监管首次批准非上市银行发行永续债。

近两个月，银行永续债发行潮涌。民生银行、华夏银行、浦发银行先后发行400亿元、400亿元、300亿元永续债，工行将于26日起发行800亿元永续债。从定价看，民生银行、华夏银行发行利率为4.85%，浦发银行为4.73%。据记者不完整统计，还有9家银行披露4500亿元永续债发行计划。

本次渤海银行拟发行永续债与该行一级资本吃紧有关。该行2019年二季报显示，截至6月末，渤海银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.57%、8.6%、8.6%。其中，一级资本充足率仅高出监管要求0.1个百分点。

为疏解银行资本补充压力，今年以来，监管层的支持性举措不断，相关政策利好也惠及非上市银行。不久前，银保监会明确，股东人数累计超过200人的非上市银行，无须在新三板挂牌即可直接发行优先股；如今，未上市的渤海银行也得以“尝鲜”永续债。

今年5月，为鼓励险资投资永续债，银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则——问题解答第2号：无固定期限资本债券》，明确了银行发行永续债的风险因子，使得保险公司在编报偿付能力报告时，有了评估这一投资品种最低资本的标准。

上述文件出台已逾两月，险资现在对永续债的投资热情如何？从几家银行公布的永续债发行情况看，均有险资进行认购。其中，浦发银行发行的300亿元永续债中，保险公司最终获配规模近80亿元，获配规模占总发行规模26%。

险资的认购积极性，一方面出于政策推动，另一方面也有维护银保合作关系的考虑。“银行和保险有许多其他方面的战略性合作，这或许可以解释为什么现实中保险公司参与度高。”某保险资管人士表示。