梨树减产殃及苹果？降温过后苹果产区情况如何？

昨天一则梨受冻减产的消息传遍市场，“替代性”炒作带动苹果期货10合约大幅拉升近500点，当日2010合约成交量激增20.6万手至40.2万手，交易热度迅速升温。消息面扰动下我们需要冷静思考的几个问题可能是：1．今年梨树情况到底如何？2．替代效应是否有效，梨树减产真的会殃及苹果吗？3．近日西北地区降温对苹果花期影响几何？4．新产季苹果未来风险点在哪里？

回答第一个问题之前，需要了解的是我国梨的主产区域，和苹果不同的是，我国梨的主产省在河北、辽宁、安徽、山东、河南，其中河北省产量占到全国总产量的20%左右。除了我们熟知的莱阳梨主产省份在山东，和苹果主产区有重合之外，其他四个梨的主产省均不是苹果主产区。

河北是梨的主产省，22日凌晨降温河北部分地区也受到波及，就目前调研情况来看河北梨确实受到较大影响，业内人士称此次冻害是近10年来最严重的一次。目前调研情况来看鸭梨受冻较轻，皇冠、雪梨、红香酥等品种受灾较严重，靠近村口、附近有建筑物的果园受灾较轻，无遮挡、无防冻措施的果园受灾较重，河北辛集、晋州、藁城、平乡、深县等多地都受到较大影响，河北赵县情况较好的皇冠梨果园能保住三成到四成的果量，受灾严重的有全军覆没的可能性。

除河北以外，辽宁、安徽、山东、河南等地基本未收本次降温天气影响或影响较轻微，河北梨总产量占全国产量的20%左右，考虑到鸭梨受冻情况较赵县皇冠梨轻，每年种植面积的增加以及部分果园尚未开始疏果，粗略估计河北本次受冻减产量在50%左右，那对全国总产量的影响就是在10%以下，影响总量在170万吨以下，减产幅度仍不及2018年苹果的减产量。

河北梨受冻基本已经确定，第二个问题是，梨受冻是否对苹果价格产生明显的替代效应？复盘近几年苹果和梨的产量变动，2018/19年度两品种均出现减产故不予考虑，2016/17年度是梨产量出现4%的降幅而苹果产量正常的年份。从16年9月到17年9月苹果和梨的平均批发价格来看，二者的价格走势基本独立，香梨在17年3月之后出现较大涨幅，苹果虽也有小幅上涨但涨幅不大，基本符合自身的季节性规律，香梨/苹果比价也并未保持稳定，所以从历史行情来看，苹果和梨之间的替代效应较为有限。

那20-23日这一波北方降温对苹果主产区影响几何呢？从中央气象局发布的最低气温预报图上来看，0℃以下地区主要在陕西榆林、延安中部和北部，山西除运城、临猗以外的大部分市，从下图中可以更直观地看到，山西的苹果主产区临汾、运城两地最低温均在0℃左右或以上，陕西铜川、咸阳、渭南三市气温也较高，陕西延安中部和西北部受到降温影响，靠近甘肃省的吴起、志丹等地温度最低，榆林市大部分地区受到降温影响，但上述几个地区苹果种植并不多。目前调研情况来看，陕西宜川、延长、洛川等地今年花量较大，已开始进入谢花坐果期，目前生长情况正常；富县、旬邑开始进入盛花期，花量较大，人工授粉占比有所增加，部分果农已开始疏花；山东蓬莱、烟台等地陆续进入开花期，花量较密，生长正常。

后期天气来看，山东、陕西两主产区未来两周最低温均在历史正常区间范围内，发生冻害的可能性较低，从对果农的调研情况来看，今年延续丰产大年的可能性较大。丰产预期下，炒作“替代性”较难支撑期价上行，还需回归苹果自身生长情况。之后一周需持续关注西北产区花期过去之后的坐果情况。