【SMM日评】铁矿独领风骚黑色系狂欢日 有色金属涨幅沪锌领衔

今天是节前最后一个交易日，国内期市迎来大爆发。黑色系上演最后疯狂，铁矿暴涨6.33%，焦煤暴力拉升4.12%，焦炭大涨3.43%，螺纹钢亦收涨逾1%，相比之下，大宗龙头原油表现较差，收跌1.81%。有色金属方面，沪锌大涨两天，沪镍六连阳，沪铅连跌4天创近4个月新低。A股今天受中美贸易谈判利好消息影响迎来一根大阳线，股指期货全线走高，表现不俗。

淡水河谷矿难造成的影响仍然十分深远，后又传巴西封港事件，使得市场对于铁矿供给不足的预期加剧，尾盘一波放量拉升助铁矿价格创两年高位，本周累计上涨16%。另外，限制澳洲焦煤进口的消息继续发酵，使得焦煤大涨，继而带动焦炭大涨。中美贸易磋商今天取得阶段性进展，双方进一步明确了在2月中旬继续进行磋商，极大鼓舞了国内股市、期市的人气与信心。

今晚将迎来2019年1月非农数据，从星期三公布的小非农数据来看，就业人数减少了近6万，情况不容乐观。昨日公布的初请失业金人数大涨5万，1月芝加哥PMI暴跌7个百分点，双双暴雷，今晚非农作为2019年的首份非农报告，将有非常重要的影响。

今日资金流方面：

今日国内交易所无夜盘，节前避险需求急速升温，投资者大幅减仓，但因交易所保证金提高，文化商品指数流入资金量高达221.64亿，其中，有色和化工两大板块平分秋色，资金流入量均超过50亿。黑色系涨势凌厉，黑链指数吸收资金量为41.03亿。

SMM分析师1月30日简评：

铜：今日早盘沪铜表现低位回升，开于48250元/吨，开盘后因中国1月财新制造业PMI数据不及预期，铜价震荡走弱至48000元/吨附近，触底47980元/吨，直至午间，振幅未超过50元/吨，午后空头平仓，铜价止跌回升，一路震荡拉涨，盘尾突破日均线，收盘48270元/吨，涨230元/吨，涨幅0.48%，主力合约成交量减少50980手至11.4万手，持仓量减少5764手至16.6万手。今日1902-1904合约合计减仓10672手，其中1904合约减仓4158手，今日沪铜指数日减仓7346手至57.9万手，主要以空头减仓为主。今日1902-1903合约基差210元/吨，1903-1904合约基差为100元/吨。今日沪铜主力收3连阳，重心目前受60日均线以及布林曲线上轨压力。晚间上期所因国内春节休市。

铝：沪铝主连1903合约早间开于13520元/吨，开盘走势不强，空头趁势加仓施压，半小时内增仓4千手，沪铝一路走阴跌落于13385元/吨，午间时分在低位13400元/吨一线窄幅震荡，午后空头大量减仓，沪铝上演“V”形反转，如坐过山车般一路向上冲破日均线，仅日盘盘尾20分钟内空头便减仓近5千手，盘尾录得13550元/吨日内最高位，终收于13545元/吨，涨40元/吨，涨幅0.3%，成交量增21696手至15.2万手，持仓量减5140手至22.2万手，今日空头减仓为主，收于长下影线小阳线，日度KDJ线三线聚合朝上，MACD红线拉长。SMM曾在多次期评中暗示铝厂减产新进展，今日中铝官方终于发布公告，中铝系五家电解铝厂实行减产或关停，消息释放至市场上后空头信心不足，短空后即离场，预计晚间沪铝继续上测上方40日均线，晚间继续关注春节前多空头持仓变化，等待相关宏观消息指引。

锌：沪锌1903合约开于22370元/吨，盘初节前资金避险情绪有所放大，引发部分多头离场，沪锌震荡下行探低22115元/吨，随后在外盘走高提振下，沪锌重拾涨势，震荡上行，于日均线，围绕22300元/吨一线蓄势，盘尾再度上行摸高22425元/吨。收涨报22395元/吨，较前一交易涨215元/吨，涨幅0.97%，成交量减14.3万手至47.5手，持仓量减22524手至17.7万手。沪锌收得两连阳，重心继续上移，本周五锌社会库存较上周五增了1.8万吨，但累库量远不及去年的3.9万吨，给予锌价更多利多因素，今日没有夜盘交易，春节期间重点关注LME锌库存变化情况。

锡：沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148640元/吨开盘后，维持在日均线下方148700元/吨附近震荡整理。今日早盘148750元/吨开盘后，早盘期间，由于多头离场，沪期锡下挫至日内低点147700元/吨。随后空头离场，价格触底返升并回弹至日均线上方，最终以148950元/吨收盘，近乎抹掉了今日的跌幅，上涨710元/吨，涨幅0.48%。成交量12044手，减少3822手。持仓量30858手，减少1074手。今日沪期锡总体呈震荡态势，以阳线收盘，实体部分较小，下影线较长，受到20、60日均线的支撑并处于5-10日均线附近。

铅：日内，沪铅1903合约开于17480元/吨，早间盘面，沪铅呈震荡下行的格局，日内均线毫无支撑，午后时段，多头加速离场，资金持仓过节意愿不高，沪铅破平台加速下行，探低至17330元一线止跌企稳，最终报于17375元/吨，跌120元/吨，跌幅0.69%，持仓量减3338手至38286手。今日没有夜盘交易，春节期间重点关注LME铅库存与伦铅价格的变化。