新型冠状病毒疫情对黑色产业链影响分析

阅读提示：

1、疫情若可在正月15日至正月20日得到有效控制，遏制扩散趋势，新增病例明显下降，则有助于我们黑色产业链的抄底操作，整体影响仅是阶段性的；

2、若疫情进一步扩散，像2003年那样，持续至5月份、6月份，则对经济运行带来的影响是灾难性的，一季度，二季度的GDP运行区间很有可能跌至5.5%左右去；

3、体制的优势有助于我们打赢这场病毒防疫攻坚战，主要体现在中央政府介入后全面的统筹协调能力，基层基于疫情防控所采取的隔离等防护措施到位；

4、武汉在封城前，仍有几十万连夜出逃者，这其中一部分人，有的及时到医院就诊，有的是隐瞒从武汉疫情区回来的事实，且在未出现病症时仍不采取防护措施，肆意游荡，带来的潜在扩散风险需要格外重视、注意；这类人是整个疫情防控战中的老鼠屎，可恶可恨，人民群众要积极把身边这样的万恶份子挖出来，防止其祸害更多的人民群众。

5、疫情目前阶段对旅游、餐饮、娱乐、酒店等吃喝玩乐行业影响较大，对黑色产业链的影响更多的在心理悲观预期中；

6、疫情影响山西、陕西、内蒙的煤矿复产复工，影响物流运输，进而间接影响焦化企业的焦煤库存，进而再影响到焦炭产量，若持续时间较长，复工延后较晚，则对黑色产业链会带来明显的产量下降。

7、由于下游需求启动延后，复产复工推迟，钢材运输中船舶压港情况会比较明显，进而会直接影响到钢铁生产企业的库存，影响到钢铁生产企业的排产，不排除在厂区库存满库的情况下，主动减产，甚至是高炉局部焖炉。

8、铁矿影响相对较小，只是到港增多，会增加港口库存，现阶段应该呼吁的是长流程钢铁企业应该趁着如此良机，主动降低生产系统负荷，降低产量，把高高在上的铁矿给打下来，铁矿下来了，后面可以在掉期或者连铁上布局一些长线的接货头寸多单。这样就是产业链利益的最大化了。

9、短流程电弧炉企业复产复工亦会延后，直接影响到电弧炉的产量贡献，废钢的供应也因此受到阶段性的影响，废钢需求压制以后较长，这将带来废钢的阶段性社会库存积蓄，有助于缓解上半年的废钢供需矛盾。

10、短期的市场情绪，恐慌情绪，无法左右，但是基本的供需逻辑可以研究，影响是可以评估的，延缓复工只能压制需求而不能消灭需求。工地延缓复工开工，需求存在，而不是被消灭；正式开工之后，通过提高施工强度，提高作业效率，延长作业时间等都可以追补回延缓的开工时间。

11、疫情不仅仅影响需求，延缓复工，也对原材料供应带来影响，也对钢厂生产带来影响，焦炭涨价是市场合理诉求，是基于焦煤库存告急做出的正常反应；不是发国难财，焦炭不是疫情防控物资，此刻长流程钢厂应该主动减产，焦化厂主动减产，降低原材料消耗！

12、过于恐慌，砸出一个较深的坑来，就是很好的抄底机会。市场恐慌时我们不恐慌即可；正常的逻辑是节后工地若是正常复工，叠加一月份的地方债发行，2月份整体的需求向好，下游工地存在明显的补库存情况，有助于盘面先涨再跌的，现在先跌，反而是释放风险，抄底的安全边际明显提高！！！！！

13、不被市场突发事件所干扰，更详细的了解产业链逻辑，可以参考阅读