资金流入上证50期指

   近期大盘振荡明显加剧，上周五的大幅跳水虽然在本周一和周二得到一定修复，但是周三再度下跌。截至周三收盘，沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为-0.83%、0.15%、-2.27%，对应股指期货当月合约涨跌幅分别为-0.71%、0.32%、-2.57%，对应升贴水为-3.39点、2.64点、-21.26点。IF连续三天维持在贴水，不过贴水幅度有所收窄。IH从贴水转温和升水。IC出现明显贴水。市场情绪显示IF和IH温和，IC波动较大。

   期指周三持仓分化，IF减仓1190手，IH增仓4642手，IC减仓1573手。资金明显流入IH，IH最终温和收涨，说明短线资金流入且多头略微占优。IF和IC温和减仓，但是分时图显示午后均是增仓下跌，说明短线IF和IC压力犹存。站在中线看，三大期指并没有呈现明显的减仓趋势，说明近期市场资金还没有大幅离场，这说明市场出现拐点的概率还是偏小。

   分析周三交易所公布前20席位持仓数据，IF四个合约合并计算净空头头寸11332手，相比周二变动不大，相比周一的13060手略微缩小。H净空也因为增加统计了下月合约数据，扩大到4666手。IC出现净空从5323手缩小到3587。综合分析净空头寸变化，三大期指都没有明显转弱。

   从期指主力席位数据分析，IF多头增仓185手略微小于空头加仓599手，IH多头增仓2938手小于空头加仓3845手，IC是多头增仓310手，空头减仓929手。从这三组数据看到，IH多空分歧较大，空头略微占优，IC偏多。具体席位看，IF亮点是五矿席位减空476手加多779手，变动最大。IH多空席位均以加仓为主，但是没有特别亮点席位。IC的亮点是华泰席位减空924手加多1188手，五矿也加多1082手。从这些席位数据看，IF和IC虽然周三表现弱于IH，但一些多头资金逢低介入的迹象还是存在。

   综合分析，期指总持仓维持高位，短线流入IH，对缓和指数下跌有利。从净持仓数据看，市场并不悲观。从主力席位分析看，IH博弈激烈，空头施压也不小，IF和IC多头未放弃。因此，预计短线市场可能还有一定压力，但是空间或有限，后期IF和IC表现或略强于IH。   （作者单位：中信期货）