【天然气情报周刊】91期：“走出去”投资海外LNG资产，总共分几步

文 | 石油观察智库天然气研究中心

在刚刚过去的2018年，中国的天然气消费量和进口量再次双双创下新高，其中进口量同比增长31.9%，达到9040万吨。随着自去年以来全球LNG液化出口项目纷纷出现复苏趋势，这对于天然气消费和进口的中坚力量中国而言也是利好——给我们创造了从单纯的购买到主动投资以获取相应油气权益的好机会。

然而，伴随着中国能源企业“走出去”的行动，外界的质疑和担忧的声音也开始出现。例如，在目前，具备“走出去”实力的企业多为大型央企或国企，该怎样在容易产生地缘政治问题的情况下进行投资与合作；作为体量大、增长快的LNG购买方，中国的投资是否会对区域性的天然气市场产生更大影响，乃至于定下全新的基调；以及近一年来始终处于舆论热点位置的中美贸易战问题。在本期的周刊中，我们即对中国能源企业“走出去”的历程进行简要回顾和分析，重点聚焦中国油气企业对海外LNG资产的投资情况。

中国对海外LNG资产投资的最初试水可以追溯到2000年左右，中海油成为首个“吃螃蟹”的国家石油公司，通过投资分别获取了澳大利亚（NorthweST Shelf）和印度尼西亚（Tangguh）两个LNG项目的部分权益，并签署了LNG长期购销合同。从2006年到2009年，随着国内天然气需求的上升，中石油和中石化也开始涉及到LNG贸易，但只是通过签署长约合同的方式，没有通过投资获取权益。进入2010年以来，三桶油在LNG领域加速布局，开始全面探索获取海外油气资产权益与LNG购销结合的合作模式，2010~2014年间通过投资获得了澳大利亚、俄罗斯、莫桑比克和加拿大的部分LNG项目的部分权益。去年10月，中石油参与投资的加拿大LNG项目通过一期建设的最终投资决策，将正式进入执行阶段。中石油的权益投资金额共计34.6亿美元，拥有该项目15%的权益。

另外一个“走出去”的例子是于去年全面建成投产俄罗斯亚马尔LNG项目，由中石油（20%）、中国丝路基金（9.9%）、俄罗斯诺瓦泰克公司（50.1%）和法国道达尔（20%）联合投资开发。2018年，亚马尔LNG的第二和第三条生产线完工投产，中石油也藉此机会提升了其在欧洲LNG现货市场的参与度，在去年冬天欧洲LNG现货需求强劲而亚洲需求相对疲软的情况下，有能力做出使得资源得到更为优化的配置。

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CEW中国能源周——2019行业影响力年会

时间：2019.3.19-22日

地点：北京

主办单位：石油观察

全球智力支持：伍德麦肯兹

合作伙伴：洲际油气

全球媒体合作：Upstream

承办合作：宏兴资讯

第一天：3月19日下午报到或者闭门邀约会议

第二天：3月20日【开幕式】主题：方向与动力

8:00-9:00

签到注册

大会总主持人：王轶璞 石油观察创始人 CEO

9:00-9:10

【开幕致辞】

9:10-9:40

 2019中国宏观经济政策解读

主讲（(拟):杨伟民 全国政协经济委员会副主任、中央财经领导小组办公室原副主任

9:40-10:10

2019年两会能源政策解读

主讲：张玉清 国家能源局原副局长

10:10-10:25

 茶歇

10:25-10:55

全球能源发展的趋势与挑战

主讲（拟）：Darren Smith  伍德麦肯兹能源咨询高级副总裁

10:55-11:25

新地缘政治与中国能源安全

主讲（拟）： 董秀成 对外经济贸易大学一带一路能源贸易与发展研究中心主任

11:25-12:10

【对话】变局下的中国定力

在美国重建大国地位的过程中，中美贸易争端、伊朗制裁、中东局势、欧盟重建体系等等，世界进入全新的交汇竞合挑战期。面对全球新的历史交汇期面临的各种挑战，中国道路之中国定力。

对话嘉宾：（拟）

杨伟民 全国政协经济委员会副主任、中央财经领导小组办公室原副主任

张玉清 国家能源局原副局长

Darren Smith 伍德麦肯兹咨询服务高级副总裁

董秀成 对外经济贸易大学一带一路能源贸易与发展研究中心主任

12:10-13:30

自助午餐

13:30-15:30

【专题1-能源转型】主讲+对话

主持人：何继江 清华大学科技与社会研究中心副主任

13:30-14:00

思考全球能源转型：内涵、条件、方式及时间

主讲：周大地 中国能源研究会副理事长、能源经济专业委员会主任委员

14:00-14:30

全球油气巨头的能源转型

主讲：待定

14:30-15:30

【对话】能源结构变革

以低碳、绿色和科技为主的第三次能源转型已然拉开，必将深度重塑全球产业，带来生活和生产方式的变革。中国如何迎接全球能源变革挑战？中国如何在能源开发、利用与管理方式等方面整体布局，推动能源结构、技术和消费革命？

对话嘉宾：（拟）

周大地 中国能源研究会副理事长、能源经济专业委员会主任委员

Prakash Sharma 伍德麦肯兹中国研究总监

朱彤 中国社会科学院工业经济研究所能源经济室主任

......

15:30-17:30

【专题2-改革与发展】主讲+对话

主持人：李俊峰 国家应对气候变化战略研究和国际合作中心原主任

15:30-16:00

能源价格机制改革：方向、目标和重点

主讲：朱险峰 发改委价格监测中心高级经济师

16:00-16:30

新能源补贴政策调整解读与市场前景预判

主讲：国家发改委能源所

16:30-17:30

【对话】油气产业链民企参与与外资扩大开放

改革即机遇，开放即融合。中央明确提出“完善民营企业产权制度，废除歧视性法律政策和监管，给其平等的市场地位，是关系到民营经济乃至整个中国经济发展的重要问题。” 习近平主席2018年博鳌论坛开幕式发表《开放共创繁荣创新引领未来》的主旨演讲，强调中国将坚持改革开放不动摇，继续推出扩大开放新的重大举措。作为国企改革深水区的能源领域，国企、民企，以及外资企业的融合发展究竟路在何方？

对话嘉宾：

朱险峰 发改委价格监测中心高级经济师

王文韬 洲际油气董事长 CEO

国家发改委能源所

金融机构代表……

第三天：3月21日 【大会主题】投资与市场

8:00-9:00

签到注册

9:00-17:30

【专题3-能源投资】主讲+对话

主持人：宫本才 中石油印尼公司总经理

9:00-9:30

全球上游行业的格局与机遇

主讲：赵文智 中石油勘探院院长、中国工程院院士

9:30-10:00

全球上游并购：2019需要关注的五大方面

主讲：Angus Rodger 伍德麦肯兹亚太区上游研究总监

10:00-10:30

页岩气资源潜力与开发前景

主讲：金之钧 中石化勘探院院长

10:30-11:00

深海油气发展的现实与前景

主讲：金晓剑 海洋石油工程股份有限公司总裁

11:00-11:30  

新能源投资和市场

主讲：能源局新能源和可再生能源司

11:30-12:10

【对话】什么在推动油气公司的资本投资变化？

伍德麦肯兹2018发布报告称，2019年上游勘探投资尚有6000亿美元缺口，美国的页岩油，巴西、墨西哥等地的深海油气项目是2019年上游勘探开发投资的热点。同时，国际大石油公司纷纷布局新能源领域，您怎么看？

对话嘉宾：

赵文智 中石油勘探院院长、中国工程院院士

Angus Rodger 伍德麦肯兹亚太上游研究总监

金之钧 中石化副总地质师兼石油勘探开发研究院院长、中国科学院院士

金晓剑 海洋石油工程股份有限公司总裁

……

12:10-13:30

自助午餐

13:30-15:30

【专题4-中美俄大三角】报告发布+对话

近年来，中美战略竞争加剧，中俄关系保持稳定发展势头，美国总统特朗普希望改善美俄关系，中美俄大三角关系始终是不二重要话题。无论在经济还是军事上，由于历史的原因，中国都还处于先天不足的状态。虽然也可以从另一方面看我们的发展潜力巨大，可应付当前的这场大三角博弈并想取得先手，显然还是需要依靠政治智慧来完成。

主持人：刘乾 中国石油大学（北京）能源战略研究中心

13:30-14:00

中美俄博弈对国际能源形势影响

主讲：张宇燕 中国社科院世界政治与经济研究所所长

14:00-14:15

《中美能源合作分析报告》发布

发布：石油观察智库

14:15-14:30

《俄罗斯中亚油气追踪报告》《中俄能源合作分析报告》发布

发布：石油观察智库

14:30-15:30

中美俄大三角博弈和国际能源形势

对话嘉宾：

周力 中共中央对外联络部原副部长

梅新育 商务部国际贸易经济合作研究院研究员

张宇燕 中国社科院世界政治与经济研究所所长

企业代表......

15:30-17:30

【专题5-“一带一路”能源投资与合作】主讲+对话

作为世界经济增长火车头的中国，“一带一路”的倡议与践行五年来，将自身的产能优势、技术与资金优势、经验与模式优势转化为市场与合作优势，实行全方位开放。“一带一路”本质上是能源之路。接下来的五年，中外能源企业能如何更好合作共赢？

主持人：王轶璞 石油观察创始人 CEO

15:30-16:00

“一带一路”能源地缘政治风险与2019展望

主讲：Kaho Yu  Maplecroft亚太区能源业务首席风险分析师

16:00-16:30

“一带一路”能源项目融资模式

主讲：李治国 北京大成律师事务所合伙人

16:30-17:30

【对话】“一带一路”能源投资与合作

“一带一路”国家行为模式及中国企业机遇

“一带一路”油气合作趋势及策略分析

“一带一路”沿线国家清洁能源开发现状及合作

对话嘉宾：

中石油政研室

宫本才  中石油印尼公司总经理

刘朝全  中石油经研院副院长

陈焕龙  洲际油气执行总裁

李治国  北京大成律师事务所合伙人

Kaho Yu  Maplecroft亚太区能源业务首席风险分析师

常毓文  中石油勘探院海外所所长

9:00-17:30

【专题6-液化天然气】主讲+对话

主持人：单卫国 中国石油经济技术研究院天然气所书记

9:00-9:30

全球天然气市场展望

主讲：杨雷 国际能源署署长高级顾问

9:30-10:00

中国天然气市场发展

主讲：中石油集团生产经营部

10:00-10:30

北美LNG的出口前景

主讲：贾颖 美国切尼尔能源共享服务有限公司北京代表处首席代表

10:30-11:00

全球LNG项目进展及经济性对标

主讲：黄妙茹  伍德麦肯兹亚太区天然气及液化天然气高级经理

11:00-11:30

国际LNG市场运作与国内市场衔接所面临的困难与挑战（包括国际LNG长约、中短约及现货贸易的定价模式）

主讲：朱岩岩 中海气电集团贸易分公司贸易部总经理

11:30-12:10

【对话】天然气“中国机会”

对话嘉宾：

杨雷 国际能源署署长高级顾问

中石油集团生产经营部

贾颖 美国切尼尔能源共享服务有限公司北京代表处首席代表

黄妙茹  伍德麦肯兹亚太区天然气及液化天然气高级经理

朱岩岩 中海气电集团贸易分公司贸易部总经理

12:00-13:00

自助午餐

主持人：白俊  北京燃气研究院副院长

13:30-14:00

接收站向第三方开放的运营实践

主讲：武洪昆 中海气电集团贸易分公司副总经理

14:00-14:30

天然气竞价交易的市场化参与

主讲：重庆石油天然气交易中心

14:30-15:00

中国液化气/天然气基础设施投资机会

主讲：丁生  厚朴投资合伙人

15:00-15:30

交易中心如何充分发挥市场配置资源和发现价格功能

主讲：付少华 上海石油天然气交易中心董事、副总经理

15:30-16:00

国际LNG项目融资

主讲：张雷 法国兴业银行环球融资亚太区能源项目融资部董事总经理

16:00-17:00

【对话】新兴买家如何进入LNG市场？

对话嘉宾：

武洪昆 中海气电集团贸易分公司副总经理

重庆石油天然气交易中心

丁生  厚朴投资合伙人

付少华 上海石油天然气交易中心董事、副总经理

张雷 法国兴业银行环球融资亚太区能源项目融资部董事总经理

第四天：3月22日【大会主题】金融与创新

8:00-9:00

签到注册

9:00-12:00

【专题7-金融】人民币国际化市场

主持人：张宏民 上海国际能源交易中心市场总监

9:00-9:30

2019金融市场展望

主讲:国务院发展研究中心金融所

9:30-10:00

人民币汇率与海外人民币市场展望

主讲：卢之旺 国家外汇管理局国际收支司处长

10:00-10:30

全球原油基准价体系与中国原油期货的作用

主讲：陆丰 上海国际能源交易中心副总经理

10:30-11:00

2019油气资源国重大财税变化解析

主讲：徐蒙 伍德麦肯兹财税分析高级经理

11:00-12:00

【对话】人民币国际化市场

世界贸易是建立在美元为核心的货币体系之上，成就了美国的金融霸权地位。随着亚太地区成为全球最大石油消费市场，上海原油期货承载着对现行国际石油贸易定价机制的重要补充和完善，路还有多长？

对话嘉宾：（拟）

国务院发展研究中心金融所

陆丰 上海国际能源交易中心副总经理

贝璐国 舟山市政协副主席 中国（舟山）大宗商品交易管理委员会主任

卢之旺 国家外汇管理局国际收支司处长

中石化（上海）能源贸易有限责任公司

高杰 国投安信期货公司董事长

徐蒙 伍德麦肯兹财税分析高级经理

12:00-13:30

 自助午餐

9:00 – 12:00

【专题8-创新】技术驱动商业价值

主持人：张有生 国家发改委能源所副所长

9:00 – 9:30

新技术：

主讲：中石油工程院

9:30 – 10:00

新工艺：例证浮托和模块化创新技术发展带来行业影响

主讲：李凡 海油工程运营中心投标办公室技术部经理

10:00 – 10:30

新材料：

主讲：中石油休斯敦中心

10:30 – 11:00

新算法：大数据驱动下的“智能油藏”高精度模拟仿真及优化决策平台

主讲：龚斌 特雷西能源科技有限公司董事长

11:00 – 12:00

【对话】塑造未来经济，稀缺的不是能源，而是创新

一是新材料新技术的发展促进传统油气领域的技术创新融合，二是油气领域本身技术的创新发展带来的行业进步，三是新工艺和数字技术创新对油气行业的介入带来的技术革命，都在深度影响着行业。未来已来，在传统的能源行业，同样需要深度迎接技术革命带来的整个格局的演变。

对话嘉宾：

中石油工程院

海油工程

中石油休斯敦中心

龚斌 特雷西能源科技有限公司董事长

13:30 –17:30

【专题9-原油】

联合主办：国投安信期货有限公司

主持人：张思荷 国投安信期货有限公司国际部

13:30-13:45

领导致辞

主讲：高杰 国投安信期货有限公司董事长

13:45-14:15

 INE原油期货运行一周年及国际化进程解读

主讲：陆丰 上海国际能源交易中心副总经理

14:15–14:45

2019全球原油贸易变化趋势：六大新兴主题

主讲：Sushant GuPTa 伍德麦肯兹亚太区原油、炼油和油品市场研究总监

14:45-15:15

境内外原油企业运用原油期货套保、套利策略模式探讨

主讲：高明宇 国投安信期货有限公司首席能源分析师

15:45-16:15

原油期货的国际结算及原油期货NRA账户实操

主讲：曾颖 交通银行上海期货交易大厦支行行长

16:15–16:45

全球石油市场展望：应对结构性变化

主讲：戴家权 中石油经济技术研究院石油市场所所长

16:45–17:30

【对话】中国在全球油气市场中的地位

随着行业基本面的变化，以及供需格局的深刻调整，必然会驱动新的全球特别是亚太地区的基准油出现。上海原油期货上市交易以来，交易量大，流动性好，与国际石油价格布伦特、WTI的关联度都在90%以上。境内外参与者众。

主持：高明宇 国投安信期货有限公司首席能源分析师

对话嘉宾：

陆丰 上海国际能源交易中心副总经理

Sushant GuPTA 伍德麦肯兹亚太区炼油和油品市场研究总监

曾颖 交通银行上海期货交易大厦支行行长

戴家权 中石油经研院石油市场所所长

13:30 – 17:00

【专题10-燃料油】

主持人：

13:30-14:00

舟山燃料油市场未来发展前景

主讲：贝璐国 舟山市政协副主席 中国（舟山）大宗商品交易管理委员会主任

14:00-14:30

2020年船燃限硫新规对原油和炼油市场影响

主讲：付峰 伍德麦肯兹中国区研究总监

14:30-15:00

2019中国燃料油市场

主讲：中石化燃料油公司

15:00-15:30

外资公司在国际燃料油市场运作模式与经验

主讲：待定

15:30-16:00

中国燃料油期货上市对油品市场的影响

主讲：

16:00-17:00

【对话】燃料油期货机会

        燃料油是一个生产消费两头在外的品种。国内生产的燃料油在国内消费，不作一般贸易出口；国际进口的燃料油就在沿海保税供油，不进来。而伴随民营炼化起航，出口贸易通道有望打开，中国380与新加坡380价格是否会形成

竞争关系？拥有无限可能的燃料油，将为我们带来哪些投资机会？