8月供需分析：玉米供需吃紧 大豆进口增加

玉米

本月预测，2020/21年度，中国玉米消费量2.88亿吨，较上月预测数调增0.9%。其中，玉米饲用消费1.83亿吨，较上月预测数调增2.3%，主要原因是规模猪场扩产提速，散养户补栏积极性提升，全国生猪和能繁母猪生产恢复好于预期，将带动玉米饲用消费增加。玉米工业消费8300万吨，较上月预测数调减1.8%，主要是考虑到玉米原料价格高位运行，玉米深加工产品利润减少将进一步抑制企业开工率。年度玉米结余减少1668万吨。

截至8月11日，2020年国家临储玉米拍卖、国储轮换和一次性储备拍卖累计成交超过5200万吨，后期随着政策性玉米出库进程加快，新玉米陆续上市以及进口到港量增加，市场有效供给将明显改善。

大豆

本月估计，2019/20年度，中国大豆进口量9600万吨，比上月估计数调增200万吨，由于第三季度国内蛋白需求增速明显，企业积极采购，大豆进口增加；猪饲料消费增长好于预期，而且豆粕性价比较高，消费需求持续向好，本月预计2019/20年度大豆压榨消费量9100万吨，比上月估计数调增150万吨。

本月预测，由于种植结构调整，安徽、河南等地大豆播种面积较上年度有所减少，但东北地区大豆播种面积增幅高于此前预期，预计2020/21年度全国大豆播种面积9600千公顷，比上年度增2.6%；截至7月底，东北产区大部地区光温水匹配较好，大豆长势基本正常，本月对生产情况预测不作调整。预计2020/21年度中国大豆进口量9510万吨，比上月预测数调增150万吨，主要是国内大豆压榨需求明显好于预期，进口需求增加；生猪养殖持续向好，国内蛋白需求将持续增加，预计2020/21年度大豆压榨消费量9500万吨，比上月预测数调增200万吨。

食用植物油

本月估计，2019/20年度，中国食用植物油产量2772 万吨，比上月调增33万吨，主要是由于大豆进口量调增；食用植物油进口量835万吨，与上月估计值持平。食用植物油消费量3289万吨，比上月调增33万吨，主要是因为随着疫情防控进入常态化，餐饮和食品工业食用油消费复苏进度、农民工进城务工人数均高于预期。中国烹饪协会报告显示，7月份餐饮业经营已恢复至疫情前70%-80%，餐饮消费降幅持续减小。食用植物油消费结构同步更新，农村居民消费量调减至708万吨，城镇居民消费量调增至2581万吨。受国内消费需求拉动，个别食用植物油品种价格区间上调，菜籽油价格区间每吨上调200元至每吨7600-8600元，花生油价格区间每吨上调500元至每吨15000-16000元，棕榈油价格区间每吨上调100元至每吨4800-5800元。

本月预测，2020/21年度，中国食用植物油产量2795万吨，比上月调增25万吨，主要是因为大豆进口量调增；食用油进口量770万吨，国内消费量3382万吨，均与上月预测值持平。

食糖

截至7月底，全国累计销售食糖796万吨，同比减61万吨。7月当月销售食糖86万吨，环比增8万吨，同比减9万吨，降幅收窄，食糖消费趋于正常。

食糖保障措施于5月21日到期，随后的6月当月全国食糖进口41.4万吨，环比增39.1%。自7月1日起，关税配额外食糖实施进口报告管理，对食糖进口有较大影响，后期将继续关注。

广西南部蔗区6、7月份干旱，对甘蔗生长造成了一定影响。8月初台风“森拉克”带来明显降雨，广西南部蔗区旱情得到缓解。目前甘蔗已进入拔节生长期，是决定甘蔗产量的重要时期，对极端天气敏感。后期需关注气象条件对甘蔗生产的影响。本月对2020/21年度预测数据暂不调整。

棉花

本月估计，2019/20年度中国棉花进口量调减至175万吨，比上月估计数减少25万吨，主要原因是1-6月纺织品服装出口减少，原料市场需求不振，期末库存调减至748万吨。

当前大部主产区棉花处于开花期，新疆局地进入裂铃吐絮期，除长江流域部分棉区渍涝灾害加重，整体气象条件对棉花生长基本适宜，大部棉花长势良好。2020/21年度棉花生产、消费、贸易、价格均维持上月预测数不变，期末库存调整为732万吨。