109亿元 海富通上证5年期地方债ETF首募规模再创新高

券商中国

11月8日，海富通上证5年期地方政府债ETF发布成立公告，基金首募规模达到了109.78亿元，再次刷新债券ETF领域的新发纪录（数据来源Wind）。

“大力发展地方债ETF，增强二级市场流动性，对于支持国家建设发展具有重要意义，同时也是一件符合机构投资者和中小投资者利益的事情，海富通愿做这个领域的先行者。本次发行得到了财政部、证监会、上海证券交易所的指导和帮助，得到股东方海通证券的大力支持，以及银行、证券、资管，乃至公募同行和众多个人投资者的积极参与，也获得了很多新老朋友的关心和帮助，我代表海富通基金表示衷心的感谢！”海富通基金董事长杨仓兵说。

以ETF形式有效提升地方债投资便利度

地方政府债是各省、自治区、直辖市政府、计划单列市为主体发行的债券，素有“银边债券”之称。在国家政策规范和引导下，这类券种的市场化发行机制不断完善，配置价值也有所增加。

但地方债具有发行主体多、券种类型多、各省市发行利率分化等特征，大大增加了这类产品的投资难度。发展地方债ETF基金，可以将众多地方债合并成一个标的，为投资者提供一篮子地方债的投资机会。同时，债券ETF灵活的申赎方式，也能满足各类投资者需求。

对于机构投资者来说，以ETF形式分散化投资一篮子地方债，能灵活改变原先的持有到期投资策略，适当调节投资组合流动性，规避相关个券因久期限制被迫出售的价格冲击。

ETF所特有的实物认购机制，也有利于投资者微调久期，如可以将区间下限个券通过换购以拉长久期，或者将区间上限个券通过换购以缩短久期等。同时，债券ETF产品通过每日申赎清单公布持仓信息，持仓公开透明，便于穿透管理。

另一方面，随着资管新规的深远影响逐渐体现，广大个人投资者所偏好的低风险、低波动的金融产品，亟待得到更多补充。地方债ETF风险相对较低，风险收益特征明确，此类债券ETF有望拓展个人投资者的理财方式。

Wind数据显示，截至11月5日，上证5年期地方政府债指数近一年累计收益率为5.59%，近五年年化收益率达4.01%。

深耕债券ETF领域，海富通“重回”细分领域“冠军”宝座

2018年下半年，首只地方债ETF——海富通上证10年期地方债ETF成功发行，募集规模逾60亿元。Wind数据显示，截至今年10月底，该产品已稳健运作一年，引入十一家做市商，并获准纳入中登质押库。截至10月31日，产品累计收益达7.08%，场内累计成交额突破31亿元。

“10年地债ETF发展至今，基本上实现了机构投资者、基金公司、做市商的多方共赢。当然，要改善地方债二级市场流动性，靠一只基金肯定做不到。而从另一个角度看，也说明这个市场空间非常大，又是政策鼓励的方向，对投资者来说也是有利的，所以我们一直在不断研发该细分品类的更多产品。”海富通基金相关人士表示。

据悉，海富通上证5年期地方债ETF也是该公司近15年来首个新发规模破百亿的非货币公募基金。海富通基金一直是国内债券ETF领域的“先行者”之一，曾先后发行多只债券ETF创新品种，如城投债ETF等，填补细分领域空白。而随着这只基金的成立，进一步巩固了海富通在债券ETF细分领域的优势地位。

海富通基金成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司之一，股东为海通证券和法国巴黎资管。公司主要业务包括公募基金、企业年金、专户、全国社保、投资咨询及海外业务，是国内少数拥有全牌照的资产管理公司。2019年4月凭借优异的整体实力，公司获得了由《上海证券报》颁发的“第十六届中国基金业金基金·成长基金管理公司奖”。（CIS）