兴业投资：需求担忧笼罩 油价反弹夭折

需求担忧笼罩油价反弹夭折

受沙特能源部长乐观言论、华盛顿撤回对墨西哥的关税威胁及中东局势再度紧张等利好支持,国际油价周一早盘跳空高开,创月内新高,不过由于市场对全球经济放缓和燃料需求前景的担忧,以及墨西哥关税风险仍未完全解除和中美贸易争端前景不确定性,令油价反弹受阻。截止收盘,美国WTI原油7月期货收跌0.67美元,或1.24%,报53.31元/桶,最高触及54.53美元/桶,最低跌至53.04美元/桶;布伦特原油8月期货收跌0.91美元,或1.44%,报62.32美元/桶,盘中最高触及63.78美元/桶,最低跌至62.02美元/桶。

沙特能源部长法利赫周一表示,在与俄罗斯举行了会谈之后,他“确定”OPEC+将把减产措施延长至今年下半年。“我相信,我们将实现各国领导人设定的目标,”俄罗斯能源部长诺瓦克通过路透社对沙特阿拉伯能源部长法利赫早些时候的言论做出回应称,“如果欧佩克+协议不延长,油价可能跌破40美元,”而俄罗斯能源部副部长表示:“我们的目标不是油价,而是市场平衡”。他补充称,到6月底20国集团(G20)大阪峰会召开时,全球石油市场的形势将更为明朗。

美国和墨西哥上周晚些时候达成的一项打击中美洲非法移民的协议消除了美国对从墨西哥进口的商品征收关税的威胁。但特朗普周一又发推表示,签署了墨西哥移民协议的另一个重要部分,将在不久后公布,并需要墨西哥立法部门的批准。如果墨西哥立法不能通过,关税讲话立即实行。

中国海关周一早些时候公布的数据显示,中国5月份原油进口量从4月份创纪录的4373万吨下滑8%至4023万吨左右。石油进口下降再次引发了中国这一全球第二大石油消费国的需求担忧。

此外,正在进行的中美贸易争端继续抑制全球经济增长前景,也增加了油价下行。特朗普在接受CNBC采访时表示,华为可能成为美国与中国贸易协议的一部分;如果中国主席习近平不参加20国集团会议,中国进口关税会立即生效。

惠誉国际评级机构在最近发表的一份报告中表示,新的中美贸易限制可能具有广泛的破坏性。该报告指出,为回应美国对华为限制,美国公司可能被列入黑名单、禁止向美国出口稀土金属,这将对美国科技行业造成破坏性影响;贸易限制对科技公司的财务影响可能是实质性的;现在评估新的美中贸易限制对科技公司的潜在信贷影响还为时过早;单边制裁的有效性将因为中国对外国公司和出口的关键零部件的依赖而变得复杂。

目前的焦点已转向美国石油学会(API)的每周原油库存报告,这将为油价走势提供新的线索。上周美国API原油库存意外增加354.5万桶。

美元指数

美元指数周一跳空高开后继续攀升,逆转了此前连续两个交易日的回调走势,在风险情绪有所改善的情况下,设法重拾部分买盘兴趣,最高触及96.897水平。此外,美国10年期基准国债收益率盘中试探2.15%关口,远高于上周五的2.06%低点,这也支持了美元指数回升,不过市场对美联储降息的预期令其反弹受阻,最终收于96.704水平。

市场对美联储可能在近中期降息的预期受到5月份美国非农就业数据大幅下跌的提振,加剧了美元的抛售压力。然而,总体上看劳动力市场依然强劲,工资增长继续回升,整体经济看上去健康——尤其是考虑到海外经济体的疲弱——所有这些都回避了一个问题:当前有关降息的猜测是否有些过头。此外,美中贸易紧张情绪迄今几乎没有减弱,这料支持美元的避险需求。

在接受CNBC采访时,特朗普再次抨击美联储的货币政策,称美联储极具“破坏性”,美联储不听他的,犯了一个大错误,他们提高利率的速度太快了。特朗普还表示,由于关税问题,一季度GDP增长高于预期。

日内美国将公布5月生产者物价指数(PPI),市场预计PPI环比上升0.2%和同比上升2.0%;而扣除食品和能源的核心PPI预计环比上升0.2%和同比上升2.3%。在美国近期公布一系列数据表现欠佳的情况下,若数据疲软将进一步增强美联储降息预期,美元或再度受压。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道下滑,油价回升受制14日均线,14和20日均线看跌;随机指标自超买区转向下滑。

4小时图:保利加通道收敛,油价回撤至中轨暂获支持;14均线上行斜率趋缓,20均线适度上扬;随机指标接近超卖区后下行势头趋缓,预示油价可能调整。

1小时图:保利加通道小幅下滑,油价上行受制14小时均线,14小时均线和20小时均线看跌;随机指标接近超买区时转向下滑。

综述:预计日内油价将在52.60-54.60区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月3日高点54.60,突破将上探5月30日低点55.80,然后是5月31日高点56.20,然后是5月29日低点56.85和5月27日低点58.10;而下方支持留意6月10日低点附近的53.00关口,跌破将下探6月7日低点52.60,然后是6月6日低点51.15,以及6月5日低点50.60和1月9日低点49.90。

布伦特原油

日图:保利加通道下滑,油价回升受制于14日均线,14和20日均线看跌;随机指标上扬。

4小时图:保利加通道收敛,油价下测中轨;14均线转向持平,20均线温和上扬;随机指标试图自超卖区回升;预示油价可能调整。

1小时图:保利加通道小幅下滑,油价在中下轨之间发展;14小时均线和20小时均线看跌;随机指标上扬。

综述:预计日内油价将在61.75-63.80区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月10日高点63.80,突破将上探5月31日高点64.85,然后是5月30日低点66.30和5月30日低点57.00,以及5月23日低点68.05和5月30日高点69.90;而下方支持留意6月10日低点62.00,跌破将下探6月7日低点61.75,然后是6月6日低点60.20和6月5日低点59.40关口,以及1月14日低点58.85和1月4日高点58.25。

周二关注:

美国5月生产者物价指数

美国API每周原油库存变化

2019-06-11