分级基金密集限购 严控份额增长

中国基金报记者 陆慧婧

正在整改的分级基金遇到了“困扰”。市场回暖，带杠杆的分级B交投活跃，份额明显增加。但是，规模在3亿份以下的分级基金6月底前要完成整改的时间表不容更改。近期，基金公司纷纷通过限制大额申购、限制场外份额转托管至场内，甚至劝退大客户以尽快压缩分级基金规模。

A股开年上演“躁动”行情， 基金管理人出手限制分级基金规模增长，多只分级基金暂停大额申购。2月22日，工银中证环保产业指数分级等10只分级基金同时公告，暂停大额申购及定投业务。

一位基金公司人士透露，基金公司限制分级基金大额申购是与近期接到的窗口指导有关。监管要求基金公司以每月底为节点，上报旗下分级基金份额情况，要求份额相比去年12月底不能新增。

有基金公司人士透露，确实接到了窗口指导，要求基金公司旗下分级基金2月底的份额相比去年底有所下降。近期公司已开始劝退大客户，以完成分级基金规模压缩工作。

根据相关时间表，总规模在3亿份以下的分级基金应在今年6月底前完成规范；总规模在3亿份以上的分级基金应在2020年底前完成规范。

“距离6月底完成整改的期限还剩4个多月时间，基金管理人确实需要抓紧时间，确保完成整改。”上述基金公司人士说。

近期行情回暖，分级基金申购及交投开始活跃。2月22日，分级基金再掀涨停潮，证保B、信息安B、券商B等多只分级基金涨停；申万菱信中证申万证券分级基金单位预估净值1.5096元，或触发上折。

Wind数据显示，截至2月22日，沪深交易所上市的130只分级基金B类份额中，有43只的份额比去年底有所增长，招商中证证券公司B、易方达中小板指数B、富国创业板B、国泰国证有色金属行业B、鹏华中证国防B等5只分级基金B份额增长均超过一亿份。易方达中小板指数B、国寿安保养老产业B两只分级基金B份额相比去年年底份额增长超过100%（国寿安保养老产业分级已于2月19日通过了转型为国寿安保中证养老产业指数增强基金的议案）。

近期，陆续有分级基金发布交易价格波动提示公告，提醒投资者注意风险。2月15至2月21日，大成中证互联网金融指数分级基金连续5个工作日发布B类份额交易价格波动提示公告，称基金B二级市场收盘价明显高于基金份额参考净值，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。2月13日，大成中证互联网金融分级B溢价幅度一度高达128.87%。

2月11日，鹏华中证环保产业指数分级基金也发布B类份额溢价风险提示公告，环保B的二级市场交易价格较基金份额参考净值的溢价幅度较高，提醒投资者注意风险。诺安中证创业成长指数分级、易方达生物分级等基金也在最近两个月发布了B类份额价格波动的公告。

分级基金B份额的交投近期开始活跃。Wind数据显示，截至2月22日，场内分级B合计成交金额突破20亿元，而2018年12月28日，分级B合计成交金额不到6亿元。