蚂蚁暂缓IPO涟漪：战配基金正常运作 打新者掘金预期落空

时代周报记者：宁鹏

发售有多火爆，善后就有多麻烦。IPO暂缓，意味着上千万投资者打新掘金的预期落空。

11月4日，之前中签蚂蚁集团新股的“幸运儿”，在与“股东”身份擦肩而过后，面临的则是何时退款的现实问题。

拥有上千万持有人的蚂蚁战略配售基金，或面临之前CDR基金类似的命运。

战配基金又遇变故

蚂蚁战略配售基金的发行堪称基金发行史上的里程碑事件。5只基金有效认购户数合计达到13597261户，单只基金认购户数均在180万户以上。

据此前公告，5只蚂蚁战略配售基金获配的蚂蚁集团股票均接近12亿元的上限。

11月4日，某资深业内人士告诉时代周报记者，对于一只封闭期18个月的正处于建仓期的基金而言，目前谈清算无异于天方夜谭。

针对蚂蚁集团暂缓上市对于蚂蚁战略配售基金的影响，涉及的基金公司纷纷发表声明。

支付宝的客服也就相关问题答复称，因蚂蚁集团暂缓在A+H上市计划，原计划参与战略投资于蚂蚁上市的部分也相应暂缓。目前基金均已成立，基金运作不受影响。

其实，战略配售基金的拟投资对象突现意外也并非首次。

2018年6月6日，6只CDR战略配售基金获得证监会批文，次日，小米集团首次递交了CDR发行申请。然而，此后遭遇证监会“灵魂84问”，小米集团官宣赴港上市，撤回CDR发行申请。

不过，失去小米IPO的CDR基金也依然正常运作。

2018年7月，6只CDR战略配售基金成立，总规模为1049.18亿元。

根据规定，6只基金只能在一级市场参加战略配售，不能在二级市场购买任何股票。CDR的停摆，让CDR战略配售基金的早期运作遭遇尴尬，在一定程度上沦为了一般“债基”。

此后，小米集团在港交所上市，首日破发，股价一度腰斩，这倒是让CDR战略配售基金的持有人躲过了一劫。

此次蚂蚁集团IPO，6只CDR基金亦参与了战略配售，获配新股数量在6.4亿元至14亿元不等。

目前来看，此次投资者的抱怨甚于CDR基金。

11月4日，上海一位私募人士告诉时代周报记者，蚂蚁战略配售基金的持有人很多是第一次买权益基金，有些投资者甚至并不清楚其中蚂蚁集团的股票占比不超过10%，所以在获悉IPO暂缓后有较大心理落差也可以理解。

11月4日，资深基金研究人士王群航表示，暂缓意味着很大的不确定性。倘若重新定价、重新发行，新价格极大概率会比现在低，其实这反而是好事。

此外，公募做的是组合投资，单一股票最多只占该基金资产的10%，理论上吃一个跌停也就损失1%的净值，一个涨停亦然。站在基金角度，并不用拘泥于一只股票。

打新中签者将被退款

除了战略配售基金的千万持有人外，此次蚂蚁A+H股打新盛况空前，涉及到的普通个人投资者也有671万人。

10月29日晚，投资者网上参与蚂蚁集团科创板“打新”的中签率出炉。

公告显示，网上发行有效申购户数为515.56万户，创下科创板历史新高；申购金额合计超19万亿元，也刷新了A股纪录。

启动回拨机制后，网上最终发行数量由之前的3.17亿股增加至3.51亿股，占本次A股发行股份数量的18.26%，回拨后蚂蚁集团科创板网上发行最终中签率仅为0.1267%。

根据相关规则，投资者申购新股需要具有底仓市值，无需预先缴纳申购款，11月2日根据中签结果缴纳认购款。

有媒体报道称，11月3日晚间，井贤栋在内部会上表示，此次蚂蚁IPO打新的资金会退还给投资人，包括战略投资者与通过支付宝进行投资的散户投资者。在蚂蚁集团重新申请上市时，会重新进行“打新”。

截至时代周报记者发稿，对于A股打新资金退款安排，蚂蚁集团尚未公布详情。按新《证券法》相关规定，退回打新资金需付利息。

对于港股打新者而言，善后事宜相对麻烦，鉴于部分投资者利用杠杆打新，成本较高。蚂蚁集团在港交所发布的公告中显示，港股会分两批退回，不计利息。

此外，就蚂蚁集团暂缓IPO的突发状况，部分金融机构发布处置声明。

譬如，天风国际证券与期货发布公告称，决定免除所有于天风国际参与认购蚂蚁集团IPO客户的认购手续费和融资利息。

富途证券决定免除所有参与认购客户的认购手续费和全部银行融资利息，且与此相关的成本均由富途承担。

老虎证券发布公告称，全数退还蚂蚁集团打新申购手续费100港币；予以所有打新蚂蚁的客户实际融资利率减免1%；额外赠予所有打新蚂蚁的用户一张30天免佣卡。