【分析】为何新兴市场货币成为套利交易宠儿？

近期新兴市场货币的波动率跌至7个月低点，这使得套利交易者们因此受益。

在市场对美联储放缓紧缩步伐的预期下，新兴市场货币受益，从去年9月至今，以借来的美元做多新兴市场货币获得的收益约8.5%。

目前23个新兴市场国家中，有20个货币一个月隐含波动率下降。

押注新兴市场国家货币套利交易受到青睐，表明了市场趋势的变化，对美元走高的预期已经下降了。

Rabobank策略师ChriSTian Lawrence表示，当波动率走高，所有套利交易者都会蜂拥离场。

对交易者来说，流动性是最重要的，Lawrence认为，眼下可以关注土耳其里拉、印尼盾、印度卢比、墨西哥比索以及俄罗斯卢布。

今年以来，做多墨西哥比索意味着超3%的收益，而去年全年收益则为6%。今年表现最好的是俄罗斯卢布，收益近6%。

富国银行(Wells Fargo)货币策略师Brendan McKenn认为，套利交易者可选择墨西哥比索和印尼盾，其利差巨大，但同时要小心高波动率的风险。