【深度】中国黄金行业的监管 看这一篇就够了！

黄金进口需遵循人行及海关总署于2015年3月发布的《黄金及黄金制品进出口管理办法》（中国人民银行、海关总署令2015年第1号）（以下简称“《黄金进出口办法》”）。该办法从“黄金”（指未锻造金）及“黄金制品”（指半制成金和金制成品等）两个层面出发进行规制。

根据《黄金进出口办法》，人行是黄金及黄金制品进出口主管部门，对黄金及黄金制品进出口实行“准许证”制度。被许可人在办理黄金及黄金制品货物进出口时，凭《中国人民银行黄金及黄金制品进出口准许证》（以下简称“《准许证》”）向海关办理有关手续。《准许证》实行一批一证，自签发日起40个工作日内使用。被许可人有正当理由需要延期的，可以在凭证有效期届满5个工作日前持原证向发证机构申请办理一次延期手续。

目前，我国正在开展《准许证》从“一批一证”到“非一批一证”的改革试点。根据《关于开展 中国人民银行黄金及黄金制品进出口准许证 “非一批一证”管理试点工作的公告》（中国人民银行、海关总署公告2016年第9号）及《关于黄金及黄金制品进出口准许证事宜的公告》（中国人民银行、海关总署公告2017年第5号），黄金及黄金制品进出口业务频繁的法人可以按照《黄金进出口办法》的条件和审批流程，申请“非一批一证”《准许证》。“非一批一证”《准许证》自签发之日起6个月内有效，报关批次最多不超过12次。实行“非一批一证”《准许证》管理试点海关为北京、上海、广州、南京、青岛、深圳、天津、成都、武汉、西安海关。其他海关，仍按照现行规定办理。

（二）黄金加工

黄金加工主要指黄金的冶炼过程，通常也可以理解为黄金的精炼过程。金矿开采后，需要交给黄金冶炼企业加工成金锭。

目前，我国冶炼企业所生产的产品主要以“标准金”现货形式在上海黄金交易所通过集中竞价方式进行销售。根据有关规定，通过上海黄金交易所销售标准黄金，还可以享受增值税即征即退等政策。需注意的是，根据《上海黄金交易所现货交易规则》，冶炼企业需得到上海黄金交易所或伦敦金银市场协会（LBMA）的认可后方可在上海黄金交易所销售金锭。

（三）黄金批发

黄金批发主要指对黄金具有较大需求的企业（如首饰企业、工业用金企业等其他用金企业等），通过上海黄金交易所大批量购买黄金。

用金企业可以成为上海黄金交易所会员，通过上海黄金交易所网上交易平台购买标准金，所有交易均遵照《上海黄金交易所交易规则》及相关实施细则执行。上海黄金交易所的交易模式包括竞价交易、询价交易等，用金企业可以选择不同的模式购入黄金。以竞价交易中的现货实盘合约交易为例，买方报价时应当有全额资金，卖方报价时应当有相应的实物；黄金实物清算交割至买方的实物账户之后，买方即可申请提货。

（四）黄金零售

黄金零售主要是指面向C端客户的销售业务，我们将在以下第三部分中进行详述。

当前，我国面向C端客户的黄金零售渠道主要包括：（1）实体店等零售市场；（2）商业银行；（3）上海黄金交易所；（4）金融机构；以及（5）互联网平台等。

（一）实体店等零售市场

C端客户可以通过实体店、商场等黄金零售市场直接购买黄金产品，如金条、金币或黄金首饰等，这也是最广为人知的购买黄金产品的场所。

自2003年我国放开黄金商品市场管制以来，海外及国内的珠宝批发、零售商纷纷加快渠道扩张步伐，形成了以百货专柜为主，专卖店和黄金珠宝市场为辅的渠道结构。这些实体店主要采用自营、联营或加盟的方式，通过门店或专柜进行贵金属产品的销售，代表企业有老凤祥、周大福等。

（二）商业银行

我国银行贵金属行业的发展始于2002年工商银行第一单黄金实物产品的交易，自此贵金属系列产品开始通过银行渠道进入大众视野。2001年10月，央行正式批准中国银行、工商银行、建设银行、农业银行四大银行可经营八大黄金业务，即：黄金现货买卖、黄金交易清算、代理上海黄金交易所办理黄金实物交割业务、向企业租赁黄金、黄金收购、黄金项目融资，同业黄金拆借、对居民个人开办黄金投资产品的零售业务[5]。

目前，我国商业银行面向C端客户的黄金产品形式主要分为三类：