多个技术指标出现极度超买 黄金短期存巨大下跌隐患

金十数据 佬郭

金价的低点越来越高，长期看涨前景良好，但分析师发现技术指标上出现了多个看空信号，交易者不可不防。

黄金上周短暂站上了1530美元后，很快便回落，之后再也没有触及该水平。上周五金价出现了回调，又跌回1500美元附近。那么接下来黄金价格到底应该看涨还是看空呢？分析师大卫·布雷迪（David Brady）给出了他自己的多空观点。

Brady表示，黄金价格在日线图和周线图上的低点越来越高，这表明黄金看涨前景良好，在现在的状态被打破之前，这一趋势可能会延续下去。

基本面上来看，美联储上个月进行了十年来的首次降息，QT也已经提前结束，美联储正在回归零利率，甚至是走向负利率时代。最重要的是，它可能将推出新的量化宽松政策。这些都对金价构成长期支撑。

他认为，目前唯一需要注意的是，如果贸易问题得到解决，股市就会飙升，美联储降息的必要性也会下降，到时候金价可能会大跌，上周二就是一个例子。尽管他仍然觉得贸易问题可能很难有任何实质性的进展，但考虑到明年即将到来的美国总统选举，因此不能完全排除这种可能性。

Brady还特别提到了利率对黄金价格的影响。当实际收益率（名义收益率减去通胀率）下降时，黄金往往趋于上升。美国财政部通货膨胀保护证券（TIPS）是实际收益率的镜像，并且从价格角度看，其走势往往与黄金同步。简单地说，当实际收益率下降时，只要它们保持相关性，TIPS价格就会上涨，金价也会上涨。自去年11月以来，TIPS的价格一直在飙升，黄金也是如此。

需要注意的是，黄金价格现在已从去年的1167美元/盎司上涨了35%，从今年5月的1267美元/盎司上涨了22%。虽然Brady仍然看好黄金的中长期牛市，但短期内黄金下跌的风险正在增加，而且他也发现了技术指标方面出现了一些看空信号。

从技术指标来看，黄金在所有时间框架内都处于极度超买状态。

首先是RSI指标达到一个较高水平。其中，每日RSI达到78，并且出现了顶背离，这是自2016年2月以来的最高水平，而2016年7月该指数出现了顶背离；每周RSI达到83，这是自2011年8月该指标达到85峰值以来的最高水平；每月RSI指标达到73，也是自2011年8月以来的最高水平。

此外，MACD指标也在多个时间框架出现了背离。日线图上，MACD柱状图出现顶背离的迹象，MACD线达到自2016年3月以来的最高点。

周线图上，每周MACD柱状图达到2016年3月以来的最高水平，MACD线也达到自2011年11月以来的最高水平，存在大量下跌空间。

月线图上，MACD柱状图也自2016年7月的峰值出现了顶背离。

Brady表示，综合上述技术指标的表现，可以肯定地说，尽管金价已经突破了一个新的高点，但黄金在所有时间框架内都处于极度超买状态，而且出现了顶背离，这显然是看跌信号。尽管如此，黄金仍可能继续走高，直到趋势被打破。