兴业投资:美联储未来降息前景不定 金银魂飞魄散

周三美国公布的“小非农”显示，美国7月ADP就业人数增加15.6万，好于预期15万，并创三个月新高，表明劳动力市场进一步收紧。数据公布后，金价短线急跌近8美元至1426附近。纽约尾盘，美联储公布利率决议，宣布降息25个基点，现利率目标为2.0%-2.25%，符合预期，为十年来首次降息。但是有两位官员投票反对降息，支持利率不变。此外，原定于9月结束的缩减资产负债表，决定提前两个月结束，于8月1日起生效。由于此前美联储降息预期此前已在市场基本消化，降息公布后美元出现“卖预期，买事实”的行情，受支撑短线跳涨40余点，金价则重挫10美元。

在主席鲍威尔新闻发布会上，鲍威尔称，降息旨在确保应对下行风险，并支持通胀向目标回升，但这不意味开启了一轮宽松周期，未来货币政策取决于数据和风险情况。鲍威尔并未暗示下一次降息时间点，令9月降息的概率下降，也增加了未来政策的不确定性。美元加速上行，一度触及两年多高位98.64，收在98.56。金价进一步下滑，最低触及1410.45，当日暴跌24美元，收在1411.78，高位回撤，仍保持短期震荡走势。日内鹰派决议的发酵或持续打压金价。数据可关注欧美制造业PMI以及ISM制作业PMI等数据

技术面，日图隔夜高位回落至20日均线下方，短期或仍有下修空间。

关键阻力：1430 / 1440 / 1452

关键支持：1400 / 1390 / 1380

今日建议：

小时图短暂上探1434一线之后快速急挫，下行动能较强；4小时图长期上行走势依然保持完好，当前于高位回落，日内关注是否会跌破MA200一线。日内可在1415一线做空，先看1400，再看1390，止损可设在1422一线上方。

白银

周三美国公布的ADP数据好于预期。而美联储在利率决议上虽然实行降息措施，但表示并未开始降息周期，令未来降息前景蒙阴，美联储的立场较市场预期的更为鹰派，隔夜白银同样于高位暴跌，最低下探16.19，创一周低位，收在16.23，高位修正此前涨幅。今日亚市早盘，受鹰派决议的拖累，白银进一步扩大跌幅至16.15，日内或仍有下挫空间。稍后可关注欧美一系列重磅数据以及市场情绪。

技术面，日图下破高位三角区间，料仍有下滑的风险。

关键阻力：16.30 / 16.51 / 16.63

关键支持：16.10 / 16.00 / 15.90

今日建议：

1小时图维持从16.60一线以来的震荡下滑走势。4小时图长期上行走势保持完好，但当前于高位回撤，随机指标暗示短期仍有下行的压力。日内可于16.25附近轻仓做多，先看16.10，再看16.00，止损设在16.32上方。

铜

相对金银的跌幅，铜的跌幅略小。周三铜价于亚市盘中震荡上行，并触及当日最高2.6900，铜价在该水平受阻再次下挫，同时美联储决议刺激美元多头爆发，也导致铜价进一步震荡下行，最低下探2.6555，同时下破中期上行通道底部，收在2.6600。日内预计铜仍将承压，并关注全球股市和美国众数据的表现。

技术面，日图进一步下挫，并跌破中期下行通道底部，维持在该水平下方或加速下跌。

关键阻力：2.6630 / 2.6735 / 2.6860

关键支持：2.6430 / 2.6300 / 2.6190

今日建议：

小时图均线系统空头排列良好，或维持看跌；4小时图维持此前的震荡下挫走势，下行风险较大。日内可在2.6650一线轻仓做多，先看2.6430，再关注2.6300，止损设在2.6760上方。