黄金交易大丑闻:故意释放虚假信息 六年操纵了几千次

美银美林操纵金价的丑闻惨遭败露，谁能阻挡大银行操纵市场的脚步？

本周二（6月25日），美国商品期货交易委员会（CFTC）宣布对著名全球大宗商品交易商美银美林大宗商品公司（MLCI）多年来操纵贵金属的行为处以2500万美元的罚款。MLCI承认，2008年到2014年，该公司的贵金属交易员通过向贵金属期货市场释放虚假信息，对纽交所（COMEX）的交易者形成误导，从中牟利。

黄金价格遭到操纵早已不是什么新鲜事，去年1月，CFTC和美国司法部等部门联合宣布对德意志银行、瑞银和汇丰银行操纵贵金属期货进行罚款；几年前，伦敦黄金、白银定盘价的幕后操纵也遭到全世界诟病。著名金融博客零对冲此前就曾推测有大银行在长期大规模操纵金银市场，而此次MLCI被处罚事件恰恰印证了这样的猜测。

这些交易员操纵市场的手法非常传统。首先，他们在贵金属期货市场购入自己并不看好的合约，创造出供给或需求增加的假象，引导市场上的交易者跟风大量买入相同价格、相同期限的合约。然而，这些操纵者会在自己的合约到期前取消合约，而被误导的交易者只能眼睁睁地看着自己心血付之东流。犯案期间，他们下达的欺诈性交易指令多达数千次。

不过，这些大银行在美国政治体系中的影响力不容小觑，因此这一次MLCI的交易员也成功躲过牢狱之灾，该公司和美国司法部门达成非诉讼协议，同意支付犯罪罚款、赔偿款和交易所的没收款等共计2500万美元，这样的数额对美银美林这样的银行巨头而言不过是九牛一毛。

在这次的非诉讼协议中，MLCI的母公司美国银行同意协助美国政府对个人的调查，同时向司法部提供电信欺诈、证券和大宗商品欺诈的证据，以及美国银行全球市场大宗商品业务的反欺诈条款落实情况。MLCI和美国银行同样表示，将加强对美国银行全球市场大宗商品业务对市场的操纵监管。然而这样一来，在这些大银行对美国政府的监管手段更加熟悉之后，他们下一次的市场操纵只会更加隐蔽，更不容易露馅儿。

今天，CFTC还就这一操纵事件与MLCI达成了另一份解决方案，在这一方案的规定下，MLCI同意支付1150万美元的民事经济处罚，同时履行操纵市场相关的补偿和合作义务。

那么，既然案子破了，被骗的交易者能追回自己的损失吗？答案自然是不能。在大银行可以一手遮天的年代，美银美林此次被罚只能算得上一个小插曲。或许还有更多的操纵黑幕尚未浮出水面，或许未来还有更隐蔽的操纵手段，会让更多的交易者血本无归。