去美元化2.0 俄罗斯对抗制裁或拟斥百亿美元投资比特币

为了抵御美国制裁，俄罗斯正在加速去美元化，除了清 仓式抛售美债和买入黄金，还可能大笔投资比特币。

汇信援引英国每日电讯报报道，政府支持机构——俄罗斯总统国民经济和公共管理学院的经济学家Vladislav Ginko表示，俄政府在采取行动，通过用比特币取代部分美元储备，尽量减小美国制裁的影响。

Ginko表示，俄罗斯的去美元化决定本质上是为了“保护自己的国家利益”，因为“俄罗斯石油与天然气的美元计价付款流可能受到干扰”。他说，俄罗斯的比特币投资可能多达100亿美元。比特币等加密货币行业现在占俄罗斯GDP的8%，用比特币支持俄罗斯储备的行动可能最早2月启动。

与政府关系亲密的Ginko上述表态告诉我们，继抛售美元、买入黄金、增持美元以外货币资产后，全球最高市值加密货币比特币是俄罗斯去美元化的最新行动目标。

去年4月初，美国以干预2016年大选为由，扩大对俄罗斯的制裁，新加入制裁名单的包括7名俄罗斯富豪、12家公司以及17名政府官员。巧的是，从同年4月起，俄罗斯不再被美国财政部的国际资本流动（TIC）报告列为美债的主要海外持有者。

我们去年就曾提到，美国财政部数据显示，去年4月，俄罗斯的美债持仓环比剧减50%，5月降幅至少接近40%。面对美国制裁，俄罗斯加速去美元化，主要有二：一是大规模抛售其所持有的美国国债，大举扩增黄金储备；二是对更多来自中国的进口商品用人民币支付，使用比例在近几年呈现迅猛提升势头。

高盛全球汇率及新兴市场策略联合负责人Zach Pandl去年10月发布报告称，在俄罗斯央行将所持1500亿的美元资产中，4-6月减持的幅度达到约850亿美元。

Pandl估算，去年第二季度，俄罗斯央行可能卖掉了所持有的大部分美元资产，这其中可能包括由美国托管机构持有的全部美债，并将资产转投到欧元以及人民币债券上。这在当季美元在储备资产中所占份额下滑的因素中，占据超过一半。

我们去年文章还曾提到，世界黄金协会数据显示，如果以1200美元/盎司的金价来计算，截至去年7月，俄罗斯的黄金储备价值已达760亿美元，从去年4月起，平均每月黄金增持量均超过20吨。

本月上旬，今日俄罗斯报道援引俄罗斯央行本月公布的去年二季度报告数据称，俄罗斯央行将约1000亿美元外储转移到了欧元、日元和人民币。去年4月和5月，俄罗斯减持美国国债810亿美元。

俄罗斯央行数据显示，去年3月到6月短短三个月内，美元储备在俄罗斯国际投资组合中所占比例已经从43.7%降至21.9%，创历史新低。同期欧元和人民币储备占比分别升至32%和14.7%，另外14.7%的其他货币储备中，英镑、日元、加元和澳元分别占6.3%、4.5%、2.3%和1%。

从2017年7月到2018年6月，俄罗斯央行持有的外汇和黄金资产增长了404亿美元，增至4581亿美元。