A股国际化程度加深 公募积极布局MSCI主题基金

根据MSCI在2月12日公布的最新季度指数调整结果，多家中国公司将入选MSCI系列指数。作为全球影响力最大的股票指数，MSCI指数对于新晋个股的吸纳往往会引来全球顶级资管公司的关注。

多位基金经理认为，海外投资者往往更重视公司的基本面，并会将中国公司与全球优秀公司进行对比，随着A股国际化程度不断加深，将会有越来越多的优质标的获得其关注。

新晋标的已获外资青睐

“作为全球影响力最大的股票指数，MSCI同时也是全球投资组合经理采用最多的基准指数。在全球100个顶级投资管理人中，有97个是MSCI的客户。因此，一旦个股纳入MSCI指数，将会吸引大量追随新兴市场指数的主动或被动资金流入。”沪上一位基金分析师表示。

从本次纳入MSCI的5只A股来看，工业富联、广汇能源和中国铝业均自较早时候起便获得外资青睐。以工业富联为例，截至去年三季度末，公司十大流通股东名单上QFII占据“半壁江山”，其中，华夏基金（香港）和国元国际控股为新进股东，香港上海汇丰银行和贝莱德（新加坡）均在原有持股基础上进行了大手笔增持。

此外，港交所数据显示，北向资金在广汇能源和中国铝业流通股中的占比，也分别从2018年年初的0.12%、0.51%，上升至最新的0.21%、2.06%。招商基金国际业务部总监、招商MSCI中国A股国际通指数基金经理白海峰表示，MSCI指数对成分股的纳入和剔除都是基于对公司基本面的评定。随着A股国际化进程不断推进，外资对A股的重视程度与日俱增，抄底意愿也越发浓厚。

“海外投资者往往会将中国公司与全球优秀公司进行对比，他们通常更看重公司增长的质量和可持续性、公司治理结构，同时偏好高ROE以及现金流良好的公司。”惠理投资研究部总监操礼艳称。

近30只MSCI主题基金发行

事实上，在当前A股纳入MSCI权重不断提升的大背景下，公募基金已开始争相布局MSCI主题基金。东方财富Choice数据显示，截至目前，包括景顺长城基金、招商基金、南方基金、华安基金等在内的13家基金公司共发行了27只MSCI概念主题基金。此外，银华MSCI中国A股ETF及华泰柏瑞旗下一款跟踪MSCI中国A股国际指数的增强类基金正处于发行阶段。

一家大型基金公司的产品部负责人认为，纳入MSCI后，A股将吸引国际长线资金持续涌入，从产品布局的角度看，选取海外增量资金可能直接买入的指数会更受欢迎。

在华泰柏瑞量化明选混合拟任基金经理盛豪看来，2018年以来，北向资金一直保持净流入，今年1月份更是创下了单月净流入历史新高。如果MSCI对A股纳入占比从5%调整到20%，可以进一步带来境外的增量资金。